Investor Toomase leivanumber ei vahetunud

Märts ei olnud hea kuu. Portfell kasvas kuuga vaid 0,43 protsendi võrra. Siiski piisas sellest, et lüüa pensionindekseid, välja arvatud nullaktsiariskiga konservatiivsete fondide indeksit. Kuid ega see üks ühele võrdlust ei kannata – fondijuhid ju juhivad esmajoones riske, Toomas seevastu juhib investeeringuid. Toomasel ei ole nii ahistavaid piiranguid. Apple’i aktsia osakaal on tõusnud nii täiendava ostu kui aktsia hinnatõusu tõttu seitsmele protsendile. Fondides oleks ilmselt rebalanseerimiseks juba ammu aktsiat vähemaks müüdud. Toomas seevastu tahab saada osa tõusupotentsiaalist ning ei näe vajadust aktsiat müüa, välja arvatud juhul, kui trend muutub. Muide, mitu investorit sai Hansapanga aktsiaga rikkaks läbi fondide kaudu investeerimise? Eraisikust investorid said nautida aktsia tõusu ja see aktsia on üheks põhjuseks, miks Eestis tekkis hulgaliselt miljonäre. Fondid oleksid nii regulatoorsete piirangute kui ka majasiseste veelgi karmimate reeglite tõttu müümas fondis tõusva aktsia positsiooni väiksemaks. Fondid pakuvad see eest riskihaldust, mistõttu ühe ebaõnnestunud investeeringu korral ei kaota fond olulist osa portfelli väärtusest, kuid tururiskist ei ole pääsu. Kui turg langeb, kuna siis langeb fondiosak, kuna tururiskist tingituna langeb portfelli väärtus. Fond ja portfell ei ole midagi muud, kui investeeringute kogum.